Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования




НазваниеИнновационная оценка предприятия для целей инвестирования
Дата конвертации06.05.2013
Размер32 Kb.
ТипДокументы
Постюшков Андрей Владимирович
ИННОВАЦИОННАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Имущественный комплекс (бизнес) предприятия представляет собой хозяйственный объект с законченным производственным циклом, размещенный на предоставленном ему земельном участке. Действующее предприятие или бизнес – предприятие, в отношении которого отсутствует информация о вероятном прекращении его деятельности в прогнозируемом периоде времени. В рамках оценки бизнеса оцениваются акции, другие первичные и производные ценные бумаги, а также доли и паи в уставном капитале предприятий различных организационно-правовых форм собственности.
При оценке бизнеса в рамках стратегического анализа рассматриваются следующие основные факторы, влияющие на стоимость:
- ликвидность активов;

- доходность предприятия;

- тип предприятия;

- уровень конкурентоспособности;

- диверсификация производства;

- квалификация управленческого персонала и другие.
В условиях рыночной экономики целями оценки имущественного комплекса являются:
- покупка отдельных предприятий;

- проникновение на новые товарные региональные рынки;

- реорганизация бизнеса;

- приватизация государственных предприятий;

- приобретение контрольного пакета акций;

- залог имущества в процессе ипотечного кредитования;

- осуществление страхования коммерческих рисков;

- финансовое оздоровление при процедуре банкротства и другие.
Следовательно, в качестве одной из главных целей выступает инвестирование свободных денежных средств в перспективные инновационные предприятия.

Процесс оценки базируется на основе требований Федерального закона РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ, федеральных стандартов оценки и других нормативных документов. В процессе оценки используются традиционные подходы: затратный, сравнительный или рыночный, доходный.
В рамках затратного подхода используется показатель чистых активов или собственного капитала. Если чистые активы являются отрицательной величиной, в крайнем случае можно использовать метод накопления активов (показатель валюты баланса).
В рамках сравнительного подхода, если акции предприятия котируются на фондовой бирже, то их рыночная стоимость будет равна биржевой стоимости. Если акции предприятия не имеют рыночной котировки, то используются показатели-мультипликаторы предприятий-аналогов, которые умножаются на базовый показатель оцениваемого предприятия. В качестве таких показателей выступают мультипликаторы на основе прибылей, балансовой стоимости, выручки от реализации и отраслевые мультипликаторы.
В рамках доходного подхода стоимость бизнеса определяется путем деления прибыли или дохода (чистого денежного потока) на ставку капитализации. При этом возможна оценка как при неизменном, так и при колеблющемся во времени объеме чистого денежного потока.
Традиционные подходы к оценке рыночной стоимости бизнеса имеют свои преимущества и недостатки. Так в стоимости отечественных предприятий зачастую отсутствуют такие важнейшие инновационные компоненты, как гудвилл или цена фирмы, земельные участки, кадровый потенциал. Применение традиционных методов оценки стоимости бизнеса в современных экономических условиях не всегда позволяет получить обоснованные результаты.
Автором был разработан принципиально новый инновационный стратегический подход к оценке бизнеса для целей инвестирования. В рамках указанного подхода используются следующие показатели: согласованная стоимость предприятия, определенная в рамках традиционного подхода, интегральная рейтинговая оценка предприятия, комбинированный стратегический рычаг (финансовый, операционный и оценочный рычаги), конкурентный статус фирмы. Разница между стоимостями предприятия в рамках стратегического подхода и традиционного подхода позволяет оценить экономический потенциал роста стоимости бизнеса, уровень его возможной дополнительной капитализации. Методика позволяет определить – имеет ли предприятие положительную или отрицательную цену фирмы, создает ли оно добавленную стоимость или нет. В результате образуется новое инновационное направление в теории и практике оценочной деятельности – инновационный оценочный менеджмент, позволяющий эффективно управлять стоимостью бизнеса в современных экономических условиях.
Список использованной литературы.


  1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» N 135-ФЗ от 29 июля 1998 г.

  2. А.В. Постюшков. Оценочный менеджмент: учебное пособие. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2004. – 272 с. – ISBN 5-8183-0685-2.

  3. Иванов И.В., Баранов В.В. Оценка бизнеса: Методы и модели оценки стоимости предприятий традиционных и наукоемких отраслей: учебное пособие. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 168 с. – ISBN 978-5-9614-0541-5.

Похожие:

Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconКонтроллинг персонала инновационная модель управления системой управления персоналом
Статья посвящена описанию апробации модели кадрового контроллинга в системе управления персоналом промышленного предприятия ООО "Сибирская...
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconОценка угловых координат целей при зондировании непрерывными сигналами с разнесенных передатчиков
В многопозиционной системе могут быть улучшены потенциальные характеристики измерения координат целей. В данной работе рассматривается...
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconI объект инвестирования Свободные активы
Восстановление хозяйственной деятельности предприятия в полном объеме (растениеводство, животноводство, переработка)
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования icon4 Оценка ценных бумаг предприятия и составление графиков возврата долгосрочных кредитов
В настоящем разделе речь идет о непосредственном использовании техники стоимости денег во времени для оценки ценных бумаг предприятия,...
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconТема. Использование основных средств предприятия
Оценка наличия, состояния и эффективности использования основных средств предприятия (с примерами расчетов)
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconЕ. В. аспирант Кампи оценка конкурентоспособности организации как гласит известный афоризм бизнеса, «невозможно управлять тем, что нельзя измерить». Измерение конкурентоспособности организации сложная многофакторная задача
Система оценки конкурентоспособности предприятия представляет собой решение двух взаимосвязанных задач (оценка конкурентоспособности...
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconТематика диссертаций докторантуры PhD по направлению «Экономика и инновационное развитие в условиях глобализации»
Инновационная и инвестиционная политика как основа экономической стратегии деятельности предприятия
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconУчебно-методическое пособие Для студентов вузов Кемерово 2005 удк 331. 45(075) ббк 65. 240я7 М91 Рецензенты
Охватывает предприятия, внесенные в утверждаемый в законодательном порядке перечень экологически опасных объектов. Для этих целей...
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования iconТеоретический обзор и классификация количественных моделей инвестирования
Обобщение и систематизация результатов многочисленных исследований позволили построить авторскую классификацию количественных моделей...
Инновационная оценка предприятия для целей инвестирования icon7. исследование подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия вилохина Ю. В. студентка, Пархаев В. Н. к э. н., доцент
Оценка экономической эффективности производства опорных катков для гусеничной техники
Разместите кнопку на своём сайте:
kk.convdocs.org



База данных защищена авторским правом ©kk.convdocs.org 2012-2019
обратиться к администрации
kk.convdocs.org
Главная страница