Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis»




Скачать 38.21 Kb.
НазваниеМикроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis»
Дата конвертации09.02.2013
Размер38.21 Kb.
ТипДокументы
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ – ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ

Кафедра институциональной экономики

Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект

«Islamic Banks and Financial Stability:

An Empirical Analysis»

Martin Čihák and Heiko Hesse

Письменная часть: Боева Анастасия.

Презентация: Верник Анна, Иванова Мария

(3 курс, факультет экономики, группа 3107).

Бакалавриат, факультет экономики

(2 поток)

Москва -2012

Институты, оказывающие исламские финансовые услуги, составляют значительную долю финансовой системы в ряде стран. В настоящее время общее количество активов Исламских банков оценивается в 250 млрд. долларов, и ожидается, что эта цифра будет расти каждый год на 15%. В связи с их растущей значимостью в финансовом секторе, в экономической литературе им посвящено множество исследований. Однако статья Martin Čihák and Heiko Hesse «Islamic Banks and Financial Stability: an Empirical Analysis» является первая в своем роде по межстрановому эмпирическому анализу роли Исламских банков в финансовой стабильности.

Большинство исследователей сходятся во мнении, что специфичность Исламских банков обуславливает их уникальные риски, которые чаще относительно больше традиционных. Но и резервные запасы у них больше, что делает их менее уязвимыми к риску. Целью данной статьи является нахождение ответа на вопрос: являются ли Исламские банки более или менее стабильными, чем другие традиционные коммерческие банки.

В ходе исследования, авторы проверяют следующие гипотезы, которые тестируют с помощью регрессионной модели:

  • Исламские банки более устойчивы, чем традиционные коммерческие банки

  • Стабильность Исламского банка зависит от его размера

Информация для построения модели была взята с базы BankScope и статистики IMF. Всего имеются данные по 18 странам, что в сумме составляет 520 наблюдений по 77 Исламским банкам и 3248 наблюдений по 397 коммерческим банкам за период с 1993 года по 2004. Анализ производится по трем выборкам: крупным банкам с активами более $1 млрд., мелким банкам (остальным) и по всем вместе взятым. При наличии, использовалась информация из консолидированной финансовой отчетности банков, в противном случае – из неконсолидированной. В анализе не участвовали Исламские отделения коммерческих банков.

Модель данных выглядит следующим образом:



Здесь объясняемая переменная z – мера риска отдельного банка обанкротиться. Чем больше z-score, тем меньше вероятность банкротства.

Z ≡ (k+μ)/σ,

где k – доля собственного капитала и резерва в активах;

μ – средняя отдача как процент от активов;

σ – стандартное отклонение нормы отдачи активов.

– индивидуальные переменные банка (сумма активов, отношение заемного капитала к активам, отношение издержек к доходу, разнообразие доходов – показывает степень расхождения с традиционной кредитной деятельностью), - переменные индустрии (доля Исламских банков в стране), - тип банка (Dummy=1 для Исламского банка (ID), Dummy =0 для обычного (CD)), – взаимосвязь типа и переменной индустрии (доля Исламских банков*ID, доля Исламских банков*CD), - взаимосвязь типа и переменной банка (разнообразие доходов*ID), - макроэкономические переменные (темп роста ВВП, темп инфляции, %-ое снижение валютного курса за год), – страновые переменные (индекс Герфиндаля – сумма квадратов рыночных долей всех банков в стране, управление – среднее из 6 оценок качества государственного управления в стране), – dummy-переменные (ID, CD)

Прежде всего, оценивался z-score для различных выборок. Наличие нетипичных наблюдений заставило исследовать дополнительно выборку без 1 и 99 перцентиля. Были использованы также некоторые спецификации z-score, но результаты получились такими же: для выборки с исключенными нетипичными наблюдениями z-score Исламских банков был выше (при 5% уровне значимости). В значительной степени на данный результат повлияло то, что мелкие Исламские банки более стабильны, чем мелкие коммерческие, однако, большие, наоборот, менее стабильны (1% уровень значимости).

Регрессия оценивалась с помощью МНК и техники устойчивого оценивания. Также использовалось несколько спецификаций регрессии, в зависимости от определения z-score. Были получены следующие результаты:

  1. Регрессия подтверждает вывод из предыдущего анализа: мелкие Исламские банки стабильнее коммерческих, крупные – менее стабильны, чем коммерческие.

  2. Устойчивость банка растет с размером для крупных банков и падает для мелких.

  3. Лучшие регулирующие порядки в стране увеличивают z-score.

  4. Более высокое отношение заемного капитала к активам и издержек к доходу соответствуют более низким значениям z-score

  5. Большее разнообразие источников доходов в больших Исламских банках увеличивает их стабильность.

  6. Большая доля исламских банков в банковской системе негативно влияет на z-score крупных коммерческих банков и Исламских банков и позитивно на z-score коммерческих банков в целом.

  7. Влияние индекса Герфиндаля негативное: большая концентрация банков соответствует меньшей стабильности.

  8. Темп инфляции и темп роста ВВП не оказывают значимого влияния. Уменьшение валютного курса увеличивает риски.

В заключение стоит сказать, что авторам удалось достичь цели, поставленной в начале исследования. Три главных вывода, которые они сделали – это то, что (1) мелкие Исламские банки стабильнее мелких традиционных; (2) традиционные крупные, в свою очередь, стабильнее крупных Исламских; (3) мелкие Исламские банки стабильнее крупных Исламских банков. Данные выводы не учитывают все аспекты функционирования Исламских банков, но, тем не менее, являются достаточно адекватными, чтобы их использовать в реальных анализах.

Похожие:

Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconСеминар по микроэкономическому анализу банковской сферы по статье Olena Havrylchyk и Emilia Jurzyk «Profitability of foreign banks in Central and Eastern Europe: does the mode of entry matter?»
Письменная часть доклада на семинар по микроэкономическому анализу банковской сферы по статье Olena Havrylchyk и Emilia Jurzyk
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconИтоги деятельности банковской сферы
Итоги деятельности банковской сферы алтайского края за 2010 год, задачи на 2011 год
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconДоклад на тему: «The Effects of the Global Crisis on Islamic and Conventional Banks: a comparative Study»
В частности, исламские банки понесли меньшие потери в 2008-ом году из-за отсутствия на балансах банков «токсичных» активов и вовлеченности...
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconВизуальные искусства в ситуации глобализации культуры: институциональный аспект
Диссертация выполнена на кафедре культурологии Санкт-Петербургского государственного университета
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconОбеспечение транспарентности политической власти в современной россии: институциональный аспект
Российской Федерации была разработана собственная стратегия построения информационного общества. Так возник проект «Электронная Россия...
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconАнализ текущей ситуации и тенденции развития сферы культуры Актюбинской области
Стратегическое направление 1 Повышение конкурентоспособности сферы культуры и искусства региона
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconКонстантинов Михаил Сергеевич Институциональный аспект в политической философии М. К. Петрова
«каким образом» функционирует культура (см.: 1, с. 428-429; ткж. 4, с. 20), является главным аргументом в пользу социологической...
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconИнституциональный аспект функционирования социума является традиционной областью интересов социологической науки
Он не мог не попасть в поле зрения мыслителей, с именами которых связывается становление ее как научной дисциплины, имеющей свои...
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconУчастие в исследовательских проектах, конференциях, семинарах : принимает участие в работе региональных, всероссийских и международных конференций
«Лингводидактика: методологический аспект», «Лингводидактика: аспект иноязычного текста», «Социолингвистический анализ художественного...
Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект «Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis» iconЛексика рекламоведения в русском языке: прагматический аспект
Специалисты в области рекламы востребованы на предприятиях и в рекламных агентствах, университеты стараются подготовить как можно...
Разместите кнопку на своём сайте:
kk.convdocs.org



База данных защищена авторским правом ©kk.convdocs.org 2012-2019
обратиться к администрации
kk.convdocs.org
Главная страница